金色葡萄的精华区

点金术v0.2：买入任意股票3000股，以昨日平均股价为基线，买入价格＝基线下1%100股，2%200股，3%400股，同时卖出价格＝基线上1%100股，2%200股，3%400股。当手中股票数＝0时，重新买入3000股再开始。点金术基本形态如此，只是会逐渐修正参数。

想起研究投机，是因为我的手机股票软件能够显示每日股票的波动范围。简单看了几天以后，我发现波动一般都在2%左右。按照低买高卖的赚钱原则，如果我能够每天在波动范围的低谷时买进，而在高峰时卖出，则可以稳定的获得收益。而这个波动范围，似乎是由群体行为所决定，应该符合统计学原则。于是是可以预测的。那么虽然股票的走势是很难预测的，但是每日的涨落却是可以预测的。有预测，就可以进行低买高卖的投机。

买入和卖出过程，利用软件是很方便做委托的，你可以头一天做“限价委托”，将买入价格和卖出价格设定好，守株待兔，一旦股票几个撞上你设定的价格，就执行买卖操作。

在投入真金白银之前，显然应该做一下测试，利用历史数据评估一下我们的模型。虽然一直对搜狐很不屑，不过这次获得股票价格的历史数据，是从搜狐获得的。http://q.stock.sohu.com/cn/600050/lshq.shtml 这个页面中可以查询个股的历史价格，不失一般性，我以中国联通（600050）从2006年初到现在的数据为例。

波动性，可以有很多定义，我也不知道我那个手机软件是如何定义的。比如(最高价-最低价)/平均价。这是最简单的。而且最符合习惯：平均价格正是最高最低的中间，于是涨落的范围是对称的。以这个价格基线上下同时买卖，总是能够获利的。这个定义中，波动的分布很精确的符合对数正态分布。However，这个价格只有在一天结束的时候才能知道。也就是说， 基线其实只能从前一天获得。于是更具有操作性的是(当日最高价-当日最低价)/前日平均价。幸运的是，这个分布也是标准的对数正态分布，不幸的是，这个分布仍然不能指导买卖。因为基线并不一定处于最高价和最低价之间。比如第二天股票狂涨，那么基线更接近于最低价，而远离最高价。

目前看，只有分段的波动性才是有意义的：

k1=（当日最高价-昨日平均价）/昨日平均价

k2=（当日最低价-昨日平均价）/昨日平均价

k1,k2各自是偏态分布。我试过取平移对数以后看分布，还是偏态，够郁闷。今天想了想，干脆使用无比暴力的非参数拟合，感谢伟大的MatLab之神，用dfittool这个工具，终于有了如下珍贵的数据结果：

这是对k1的累计概率分布

0 -Inf 0.1 -0.00763577458635990 0.2 0.000509557026417174 0.3 0.00655448264505261 0.4 0.0121846638981174 0.5 0.0179909429618787 0.6 0.0243921911477902 0.7 0.0324224441074665 0.8 0.0443925361598084 0.9 0.0654368209216884 1 Inf 比如0.3 0.00655448264505261，说明最高值比基线高0.655%或以上，发生的可能性是1-0.3=70%

这是对k2的累积分布概率：

0 -Inf 0.100000000000000 -0.0584590786802799 0.200000000000000 -0.0394042647878826 0.300000000000000 -0.0285120100474655 0.400000000000000 -0.0214655527183787 0.500000000000000 -0.0159339542292636 0.600000000000000 -0.0109266458654848 0.700000000000000 -0.00586434998069548 0.800000000000000 4.67273939453848e-05 0.900000000000000 0.00893851149674901 1 Inf 下面的工作，就是要根据这些分布来设定买入卖出点的价格和数量，这就很接近与轮盘赌了。注意，虽然接近0点的地方有很高的发生概率，但是考虑到交易成本，需要缴纳什么手续费、印花税和过户费，我想买入卖出之间的差，应该至少有1%才有意义。

后面的设定买卖点和数量的工作还在进行中。

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这是一个纯粹投机的策略，完全不顾公司经营的业绩，不顾政策环境，不顾，不顾一切，只是认定买卖股票的人足够多，所以会服从统计学的规律。将其称之为点金术还算合适，这就像永动机一样，几乎是不可能实现的。对于永动机，有能量守恒定律在”约束“，对于金融，是否有一个类似于”能量守恒“这样级别的定律，使这样的点金术无从实现呢？

按照文章一开始的策略，如果股票涨，则是盈利，利润率要远远高于长期持有。3个月内达到100%都有可能。不过如果跌的话，一样赔得很惨。

参数修正中。